La Junta de la Reserva Federal Finaliza Cambios en el Marco de Pruebas de Estrés para Mejorar la Transparencia y Reducir la Volatilidad

La Junta de la Reserva Federal ha finalizado un conjunto de cambios destinados a mejorar la transparencia y la responsabilidad pública de su marco de pruebas de estrés, al tiempo que reduce la volatilidad de los requisitos de capital relacionados con las pruebas de estrés. Estos cambios, que incluyen la introducción de un proceso de aportes públicos para los modelos y escenarios de pruebas de estrés, están diseñados para mejorar la claridad y previsibilidad de los requisitos del colchón de capital de estrés para las instituciones financieras.

Mayor Transparencia y Responsabilidad Pública

La Junta de la Reserva Federal ha adoptado una regla final para aumentar la transparencia y la responsabilidad pública de su marco de pruebas de estrés. Esta regla, efectiva para la prueba de estrés de 2027, requiere que la Junta invite anualmente a aportes públicos sobre escenarios de pruebas de estrés y cambios materiales en los modelos. También se han realizado enmiendas a la Declaración de Política de Pruebas de Estrés de la Junta y al Marco de Diseño de Escenarios para mejorar el contenido de los resultados divulgados a las empresas y guiar el proceso de diseño de escenarios. Además, los modelos de supervisión para la prueba de estrés de 2027 se adoptarán tras recibir aportes públicos.

Reducción de la Volatilidad en los Requisitos del Colchón de Capital de Estrés

La Junta ha finalizado una regla para reducir la volatilidad de los requisitos del colchón de capital de estrés promediando los resultados de las dos pruebas de estrés supervisadas anuales más recientes. Este cambio será efectivo a partir del requisito del colchón de capital de estrés el 1 de enero de 2029. La fecha efectiva para el requisito del colchón de capital de estrés se trasladará al 1 de enero del año siguiente a la prueba de estrés, proporcionando a las empresas tiempo adicional para cumplir con los nuevos requisitos.

Cambios en el Modelo de 2027 y Propuesta de Reporte

La Junta también está buscando comentarios públicos sobre revisiones adicionales a los modelos para la prueba de estrés de 2027. Los cambios propuestos incluyen un modelo revisado de ingresos no financieros para capturar mejor la diversidad del modelo de negocio entre las empresas. También se proponen ajustes a los formularios de reporte FR Y-14A/Q/M para apoyar el desarrollo futuro del modelo y mejorar las instrucciones existentes.

Análisis del Impacto Combinado

No se espera que el impacto combinado de la regla final de mayor transparencia y responsabilidad pública y la regla de volatilidad cambie materialmente los requisitos de capital agregados. El análisis del personal indica que estos cambios habrían reducido los requisitos agregados del colchón de capital de estrés en aproximadamente un 1% del capital común de nivel 1 requerido. Además, se espera que la volatilidad de los cambios anuales en los requisitos del colchón de capital de estrés se reduzca en aproximadamente un 50%.

Antecedentes y Justificación

Las pruebas de estrés son un componente clave del marco regulatorio de la Reserva Federal para grandes empresas, mandatado por la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor Dodd-Frank. Las pruebas de estrés evalúan si las grandes instituciones financieras tienen suficiente capital para absorber pérdidas potenciales bajo condiciones adversas hipotéticas. Desde 2020, los resultados de estas pruebas han informado el requisito del colchón de capital de estrés de cada empresa, que se adapta a las condiciones económicas cambiantes y a los perfiles de riesgo de las empresas. Los cambios recientes tienen como objetivo mejorar la comprensión de las empresas sobre los requisitos de capital, facilitando una mejor planificación de capital a largo plazo y apoyando el crecimiento económico y la estabilidad financiera.