Adar1 Capital Management
Adar1 Capital Management es una firma de inversión dirigida por Eric Munson, quien es conocido por su profunda experiencia en inversión de valor y un enfoque en el crecimiento de capital a largo plazo. La firma gestiona aproximadamente $1.70 mil millones en activos, utilizando una estrategia que enfatiza la identificación de empresas infravaloradas con un fuerte potencial de crecimiento. El enfoque de inversión de Adar1 se caracteriza por un proceso de diligencia debida riguroso y un portafolio de inversiones selectivo.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABVX | $155.2M | 9.14% | $111.35 | $142.98 | +28.4% | 9.1% | |
| PTGX | $104.8M | 6.17% | $105.40 | $139.74 | +32.6% | 6.2% | |
| ROIV | $91.0M | 5.36% | $27.70 | $36.27 | +30.9% | 5.4% | |
| IMVT | $66.5M | 3.92% | $24.84 | $40.15 | +61.6% | 3.9% | |
| SPY | $49.4M | 2.91% | $648.67 | $746.43 | +15.1% | 2.9% | |
| TERN | $48.2M | 2.84% | $52.72 | — | 2.8% | ||
| CYTK | $41.7M | 2.45% | $65.91 | $85.88 | +30.3% | 2.5% | |
| CRNX | $41.4M | 2.44% | $36.32 | $42.03 | +15.7% | 2.4% | |
| BOXX | $39.2M | 2.31% | $116.29 | $117.28 | +0.8% | 2.3% | |
| DNLI | $35.9M | 2.12% | $19.20 | $26.17 | +36.3% | 2.1% | |
| BEAM | $34.5M | 2.03% | $23.83 | $37.51 | +57.4% | 2.0% | |
| ZLAB | $26.8M | 1.58% | $18.81 | $19.26 | +2.4% | 1.6% | |
| SEPN | $26.2M | 1.54% | $24.03 | $36.54 | +52.1% | 1.5% | |
| VIR | $24.6M | 1.45% | $8.96 | $10.22 | +14.1% | 1.4% | |
| DBVT | $21.2M | 1.25% | $20.89 | $16.49 | -21.1% | 1.3% | |
| AVR | $21.0M | 1.24% | $5.55 | $10.01 | +80.4% | 1.2% | |
| INSP | $20.9M | 1.23% | $51.58 | $49.98 | -3.1% | 1.2% | |
| SRRK | $20.0M | 1.18% | $49.16 | $56.47 | +14.9% | 1.2% | |
| RYTM | $18.4M | 1.08% | $86.97 | $113.91 | +31.0% | 1.1% | |
| SYRE | $17.1M | 1.00% | $50.44 | $93.53 | +85.4% | 1.0% | |
| CTMX | $16.0M | 0.94% | $4.70 | $3.81 | -18.9% | 0.9% | |
| PRTA | $15.4M | 0.90% | $9.72 | $9.57 | -1.5% | 0.9% | |
| SNY | $15.3M | 0.90% | $45.65 | $43.03 | -5.7% | 0.9% | |
| PCVX | $15.1M | 0.89% | $58.11 | $60.84 | +4.7% | 0.9% | |
| MNPR | $14.5M | 0.85% | $54.79 | $94.40 | +72.3% | 0.8% | |
| ABUS | $14.1M | 0.83% | $4.50 | $5.16 | +14.7% | 0.8% | |
| AMLX | $13.9M | 0.82% | $13.90 | $18.15 | +30.6% | 0.8% | |
| CLDX | $13.6M | 0.80% | $31.72 | $40.24 | +26.9% | 0.8% | |
| TSHA | $13.3M | 0.78% | $4.47 | $6.61 | +47.9% | 0.8% | |
| XENE | $13.3M | 0.78% | $58.15 | $63.26 | +8.8% | 0.8% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| BEAM | $34.5M | +57.4% | |
| VIR | $24.6M | +14.1% | |
| DBVT | $21.2M | -21.1% | |
| HLXC | $10.3M | ||
| MLTXCALL | $8.5M | ||
| MPLT | $7.6M | ||
| DMRA | $7.2M | ||
| PRME | $6.9M |
Posiciones Cerradas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| RNAM | $39.4M | |
| RAPT | $17.3M | |
| CDTX | $13.2M | |
| AAM | $6.2M | |
| AAM | $4.3M | |
| ATAI | $3.7M | |
| AVDL | $3.2M | |
| BBOT | $2.8M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| REPLCALL | $11.9M | +6231.9% | ||
| IRD | $8.3M | +4522.5% | ||
| PEPG | $2.6M | +4263.6% | ||
| DNLI | $35.1M | +3490.9% | +36.3% | |
| PLRX | $3.2M | +3402.0% | ||
| CTMX | $15.6M | +3310.2% | -18.9% | |
| INSP | $19.5M | +2601.3% | -3.1% | |
| INO | $2.4M | +1847.2% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| ABVXCALL | $-172.8M | -96.7% | +28.4% | |
| AQST | $-1.6M | -96.1% | ||
| REPLCALL | $-11.3M | -91.9% | ||
| CBIO | $-6.3M | -91.7% | ||
| FULC | $-13.2M | -89.6% | ||
| CRBPCALL | $-2.0M | -87.8% | ||
| HELP | $-1.8M | -86.9% | ||
| CRVS | $-2.3M | -81.1% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Adar1 Capital Management inició posiciones notables en BEAM Therapeutics, Vir Biotechnology y DBV Technologies, con inversiones que totalizaron $34 millones, $25 millones y $21 millones respectivamente. El fondo también salió de posiciones significativas en Renalytix, RAPT Therapeutics y Cidara Therapeutics, valoradas en $39 millones, $17 millones y $13 millones en el momento de la salida. Además, hubo aumentos importantes en las tenencias de Replimune Group e Iridium Communications, mientras que se realizaron reducciones sustanciales en posiciones como Abivax y Aquestive Therapeutics.
Comentario IA
<p>La cartera de Adar1 Capital Management está fuertemente concentrada en el sector de la salud, particularmente en biotecnología y farmacéutica. Las principales tenencias incluyen ABIVAX SA (ABVX) con un peso en la cartera del 9.1%, PROTAGONIST THERAPEUTICS INC (PTGX) con el 6.2%, y ROIVANT SCIENCES LTD (ROIV) con el 5.4%. Otras posiciones significativas están en IMMUNOVANT INC (IMVT), STATE STR SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY), y TERNS PHARMACEUTICALS INC (TERN), indicando un fuerte enfoque en biotecnología junto con una asignación estratégica en un ETF de mercado amplio para diversificación.</p> <p>La actividad del último trimestre sugiere un cambio estratégico en el enfoque de inversión de Adar1 Capital. El fondo ha abierto nuevas posiciones en BEAM Therapeutics (BEAM), Vir Biotechnology (VIR), DBV Technologies (DBVT), Helix Acquisition Corp (HLXC) y Molecular Templates (MLTX), indicando una perspectiva alcista continua sobre la innovación biotecnológica. Por el contrario, el cierre de posiciones en compañías como RENAMCO (RNAM) y RAPT Therapeutics (RAPT) junto con reducciones significativas en ABIVAX SA (ABVX) podrían señalar una reasignación de capital hacia oportunidades más nuevas o más prometedoras dentro del sector. Los aumentos dramáticos en tenencias como Replimune Group Inc (REPL) y Denali Therapeutics Inc (DNLI) subrayan aún más un enfoque en avances biotecnológicos específicos y desarrollos terapéuticos.</p>