Baupost Group
Baupost Group, dirigido por Seth Klarman, es una sociedad de inversión privada con sede en Boston conocida por su filosofía de inversión en valor. Klarman, una figura estimada en la comunidad de inversión, es autor de "Margin of Safety", una obra fundamental sobre la inversión en valor. El enfoque de inversión de Baupost se caracteriza por centrarse en la generación de capital a largo plazo a través de un análisis fundamental riguroso y un enfoque disciplinado del riesgo.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IBM | $41.6M | 10.92% | $50.80 | $310.88 | +512.0% | 10.9% | |
| $34.1M | 8.96% | — | — | 9.0% | |||
| OTL | $33.1M | 8.69% | — | — | 8.7% | ||
| NHI | $30.6M | 8.03% | $3.21 | $77.50 | +2314.3% | 8.0% | |
| OMN | $24.0M | 6.31% | — | — | 6.3% | ||
| $21.9M | 5.76% | — | — | 5.8% | |||
| SOLUQ | $21.4M | 5.63% | — | — | 5.6% | ||
| WBR | $18.9M | 4.96% | — | — | 5.0% | ||
| $17.1M | 4.49% | — | — | 4.5% | |||
| $13.9M | 3.64% | — | — | 3.6% | |||
| RYI | $13.6M | 3.58% | — | — | 3.6% | ||
| AESPRC | $12.5M | 3.28% | — | — | 3.3% | ||
| RVSN | $10.8M | 2.84% | — | $4.72 | 2.8% | ||
| INGR | $9.3M | 2.45% | $9.84 | $98.29 | +898.9% | 2.5% | |
| $9.3M | 2.44% | — | — | 2.4% | |||
| HBP | $9.1M | 2.40% | — | — | 2.4% | ||
| GRA | $7.9M | 2.08% | — | — | 2.1% | ||
| TMTA | $6.7M | 1.75% | — | — | 1.8% | ||
| $6.1M | 1.59% | — | — | 1.6% | |||
| $5.8M | 1.53% | — | — | 1.5% | |||
| ADELQ | $5.2M | 1.37% | — | — | 1.4% | ||
| $4.3M | 1.13% | — | — | 1.1% | |||
| $4.0M | 1.06% | — | — | 1.1% | |||
| CHFNXXXX | $3.1M | 0.83% | — | — | 0.8% | ||
| ALVR | $2.8M | 0.74% | — | — | 0.7% | ||
| DJO | $2.4M | 0.64% | — | — | 0.6% | ||
| $1.9M | 0.50% | — | — | 0.5% | |||
| DIMEQ | $1.8M | 0.47% | — | — | 0.5% | ||
| $1.6M | 0.41% | — | — | 0.4% | |||
| ALDN | $1.5M | 0.40% | — | — | 0.4% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2002 vs. Q4 2001
Nuevas Posiciones (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| IBM | $41.6M | +512.0% | |
| $34.1M | |||
| SOLUQ | $21.4M | ||
| AESPRC | $12.5M | ||
| $9.3M | |||
| ADELQ | $5.2M | ||
| $4.0M | |||
| DJO | $2.4M |
Posiciones Cerradas (6)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| $63.9M | ||
| ATH | $14.8M | |
| HAL | $13.0M | |
| CVGYQ | $0.8M | |
| EDGW | $0.5M | |
| ZEUS | $0.1M |
Aumentadas (6)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones |
|---|---|---|---|
| RVSN | $0.5M | +16.1% | |
| WBR | $8.7M | +15.3% | |
| $6.6M | +9.9% | ||
| $3.0M | +5.0% | ||
| $-0.1M | +1.3% | ||
| CBLAQ | $0.1M | +0.1% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| $-122.4M | -88.6% | |||
| INGR | $-7.0M | -55.4% | +898.9% | |
| TMTA | $-1.9M | -53.9% | ||
| OMN | $-14.6M | -49.1% | ||
| $-0.0M | -20.9% | |||
| RYI | $-2.2M | -13.7% | ||
| HBP | $-1.8M | -8.3% | ||
| ALVR | $-1.7M | -7.0% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Baupost Group inició posiciones notables en IBM, SOLUQ y AESPRC, representando adiciones significativas a su cartera. El fondo también salió de posiciones en ATH, HAL y CVGYQ. Hubo una reducción notable en las tenencias en INGR, TMTA y OMN, indicando un cambio en el enfoque de inversión del fondo.
Comentario IA
<p>La cartera actual de Baupost Group muestra una fuerte concentración en los sectores de tecnología y salud, con posiciones significativas en International Business Machines (IBM) por $42M representando el 10.9% de la cartera, y Sepracor Inc por $34M que constituye el 9.0%. Otras tenencias notables incluyen Octel Corp (OTL) y National Health Investors Inc (NHI), enfatizando un enfoque diversificado dentro de estos sectores. Las diez principales inversiones del fondo, que también incluyen posiciones en compañías financieras e industriales como Golden State Bancorp Inc y US Industries Inc New, constituyen colectivamente una parte sustancial de los activos totales bajo gestión.</p> <p>Los ajustes trimestrales recientes señalan un cambio estratégico en el enfoque de inversión de Baupost Group. La iniciación de nuevas posiciones en IBM y Solutia Inc (SOLUQ), junto con aumentos significativos en Wyndham Intl Inc (WBR), sugiere una creciente confianza en los sectores de tecnología y hospitalidad. Por el contrario, las reducciones sustanciales en posiciones como Omnova Solutions Inc (OMN) y el cierre completo de posiciones en compañías como Athene Holding (ATH) y Halliburton (HAL) indican una retirada estratégica de ciertas áreas, posiblemente debido a cambios en la dinámica del mercado o a una reevaluación de riesgos. Estos movimientos reflejan la estrategia adaptativa de Baupost en respuesta a las condiciones económicas cambiantes y al rendimiento de los sectores.</p>