Coatue Management
Coatue Management, dirigido por el fundador Philippe Laffont, es un fondo de cobertura centrado en tecnología con una sólida reputación por aprovechar un profundo conocimiento de la industria y una extensa investigación para impulsar sus decisiones de inversión. Laffont, un antiguo protegido de Julian Robertson en Tiger Management, aplica un enfoque de análisis fundamental, centrándose a menudo en compañías tecnológicas orientadas al crecimiento. La estrategia de la firma generalmente involucra posiciones largas y cortas a lo largo del espectro tecnológico, desde semiconductores hasta software y servicios de internet.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | $3.14B | 10.80% | $337.16 | $432.15 | +28.2% | 10.8% | |
| GEV | $2.25B | 7.73% | $872.45 | $1069.44 | +22.6% | 7.7% | |
| LRCX | $2.15B | 7.39% | $213.51 | $322.74 | +51.2% | 7.4% | |
| AMAT | $1.79B | 6.17% | $341.37 | $546.99 | +60.2% | 6.2% | |
| AVGO | $1.70B | 5.86% | $309.02 | $370.05 | +19.8% | 5.9% | |
| ETN | $1.70B | 5.85% | $356.68 | $393.48 | +10.3% | 5.8% | |
| AMZN | $1.65B | 5.68% | $208.27 | $245.92 | +18.1% | 5.7% | |
| META | $1.61B | 5.54% | $571.60 | $619.04 | +8.3% | 5.5% | |
| CEG | $1.29B | 4.45% | $278.82 | $239.09 | -14.3% | 4.5% | |
| GOOGL | $1.24B | 4.27% | $287.39 | $369.26 | +28.5% | 4.3% | |
| NVDA | $1.10B | 3.80% | $174.40 | $197.06 | +13.0% | 3.8% | |
| EQIX | $1.07B | 3.68% | $975.42 | $1023.28 | +4.9% | 3.7% | |
| MSFT | $918.0M | 3.16% | $369.37 | $391.78 | +6.1% | 3.2% | |
| NFLX | $662.8M | 2.28% | $96.15 | $76.46 | -20.5% | 2.3% | |
| ASML | $655.4M | 2.26% | $1317.95 | $1744.25 | +32.4% | 2.3% | |
| SPOT | $640.5M | 2.20% | $484.91 | $492.64 | +1.6% | 2.2% | |
| APP | $513.4M | 1.77% | $398.00 | $536.44 | +34.8% | 1.8% | |
| NTRA | $508.3M | 1.75% | $199.99 | $282.61 | +41.3% | 1.8% | |
| NU | $421.5M | 1.45% | $14.37 | $13.69 | -4.7% | 1.4% | |
| ISRG | $394.3M | 1.36% | $460.99 | $426.41 | -7.5% | 1.4% | |
| RDDT | $375.7M | 1.29% | $134.65 | $204.07 | +51.6% | 1.3% | |
| GOOG | $320.1M | 1.10% | $286.69 | $365.99 | +27.7% | 1.1% | |
| SNPS | $302.0M | 1.04% | $396.48 | $435.79 | +9.9% | 1.0% | |
| FCNCA | $262.9M | 0.90% | $1882.69 | $2107.93 | +12.0% | 0.9% | |
| VRT | $246.0M | 0.85% | $250.53 | $302.67 | +20.8% | 0.8% | |
| V | $217.2M | 0.75% | $301.61 | $351.56 | +16.6% | 0.8% | |
| CVNA | $214.1M | 0.74% | $62.88 | $69.77 | +11.0% | 0.7% | |
| CHYM | $188.7M | 0.65% | $18.73 | $21.53 | +14.9% | 0.7% | |
| MTZ | $187.8M | 0.65% | $321.74 | $358.57 | +11.4% | 0.7% | |
| QCOM | $178.7M | 0.61% | $128.78 | $182.28 | +41.5% | 0.6% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| EQIX | $1.07B | +4.9% | |
| ASML | $655.4M | +32.4% | |
| V | $217.2M | +16.6% | |
| QCOM | $178.7M | +41.5% | |
| SOLS | $126.0M | ||
| ENPH | $62.3M | ||
| MU | $56.1M | ||
| ABR | $32.4M |
Posiciones Cerradas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| ORCL | $865.4M | |
| SNOW | $544.2M | |
| ADBE | $305.9M | |
| AMD | $265.4M | |
| ARM | $251.4M | |
| MRVL | $176.7M | |
| RKT | $130.6M | |
| AXON | $88.3M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| SFM | $44.9M | +100.0% | ||
| CHRW | $40.3M | +68.0% | ||
| VRT | $111.7M | +18.4% | +20.8% | |
| QS | $-11.1M | +16.2% | ||
| TSM | $515.0M | +7.6% | +28.2% | |
| ISRG | $-62.9M | +5.9% | -7.5% | |
| GNRC | $25.9M | +5.8% | ||
| LRCX | $467.4M | +2.4% | +51.2% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| TSLA | $-716.3M | -96.4% | ||
| DASH | $-905.8M | -87.4% | ||
| CVNA | $-612.3M | -65.2% | +11.0% | |
| SNPS | $-476.1M | -54.0% | +9.9% | |
| MSFT | $-1583.2M | -52.0% | +6.1% | |
| RDDT | $-900.2M | -49.7% | +51.6% | |
| SPOT | $-782.7M | -46.1% | +1.6% | |
| GOOG | $-307.7M | -44.2% | +27.7% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Coatue Management inició posiciones significativas en Equinix y ASML, valoradas aproximadamente en $1069 millones y $655 millones respectivamente, indicando un enfoque estratégico en los sectores de tecnología e infraestructura. El fondo también salió de tenencias sustanciales en Oracle y Snowflake, que anteriormente habían representado componentes principales de su cartera. Además, hubo una reducción notable en sus participaciones en Tesla y DoorDash, junto con aumentos moderados en posiciones como Sprouts Farmers Market y C.H. Robinson Worldwide.
Comentario IA
<p>La cartera de Coatue Management muestra un fuerte énfasis en los sectores de tecnología y semiconductores, con principales inversiones en Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Lam Research Corp (LRCX) y Applied Materials Inc (AMAT), que juntas constituyen el 24.4% de sus activos totales bajo gestión. Este enfoque se subraya aún más por inversiones significativas en Broadcom Inc (AVGO) y otros gigantes tecnológicos como Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) y Alphabet Inc (GOOGL). La concentración del fondo en este sector resalta una postura alcista sobre el sector tecnológico, particularmente en la fabricación de semiconductores y servicios digitales.</p> <p>La actividad del último trimestre indica un cambio estratégico en la tesis de inversión de Coatue Management. La iniciación de posiciones sustanciales en Equinix (EQIX), ASML Holding (ASML) y Visa (V), junto con el cierre de posiciones en Oracle (ORCL), Snowflake (SNOW) y Adobe (ADBE), sugiere un giro hacia las tecnologías de infraestructura y procesamiento de pagos, alejándose del software empresarial y los servicios en la nube. La reducción significativa en Tesla (TSLA) y otros servicios de consumo relacionados con la tecnología como DoorDash (DASH) y Carvana (CVNA) refleja un enfoque cauteloso hacia la tecnología de consumo de alto crecimiento en medio de posibles cambios en la dinámica del mercado. Este reequilibrio subraya una visión matizada del sector tecnológico, favoreciendo la tecnología fundamental y el hardware sobre las acciones de crecimiento tecnológico más volátiles.</p>