Discovery Capital Management
Discovery Capital Management, fundada por Robert Citrone, es conocida por su enfoque en las tendencias macroeconómicas globales y su aplicación de un enfoque de análisis fundamental para invertir. Citrone, ex gestor de cartera en Fidelity Investments y Tiger Management, ha construido una reputación por su experiencia en mercados emergentes y sectores tecnológicos. La filosofía de inversión de la firma enfatiza en identificar oportunidades infravaloradas que se benefician de cambios económicos más amplios.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | $116.7M | 6.06% | $635.34 | $1560.11 | +145.6% | 6.1% | |
| AMX | $113.2M | 5.88% | $25.48 | $26.14 | +2.6% | 5.9% | |
| MU | $93.3M | 4.85% | $337.79 | $910.65 | +169.6% | 4.8% | |
| ON | $87.3M | 4.53% | $61.92 | $90.29 | +45.8% | 4.5% | |
| METC | $85.2M | 4.43% | $15.46 | $11.90 | -23.0% | 4.4% | |
| CAR | $80.0M | 4.16% | $145.85 | $154.12 | +5.7% | 4.2% | |
| TV | $65.2M | 3.38% | $2.91 | $2.74 | -5.8% | 3.4% | |
| LRCX | $63.7M | 3.31% | $213.51 | $320.48 | +50.1% | 3.3% | |
| IREN | $62.9M | 3.27% | $34.28 | $40.13 | +17.1% | 3.3% | |
| JBS | $60.4M | 3.14% | $16.63 | $12.23 | -26.5% | 3.1% | |
| IFS | $53.1M | 2.76% | $48.23 | $58.06 | +20.4% | 2.8% | |
| VNET | $50.4M | 2.62% | $8.39 | $7.71 | -8.1% | 2.6% | |
| COF | $49.0M | 2.55% | $181.65 | $203.71 | +12.1% | 2.5% | |
| SATS | $48.3M | 2.51% | $117.07 | $101.50 | -13.3% | 2.5% | |
| BAP | $47.7M | 2.48% | $323.87 | $386.99 | +19.5% | 2.5% | |
| JPM | $45.5M | 2.36% | $291.35 | $338.65 | +16.2% | 2.4% | |
| COMP | $44.4M | 2.31% | $7.31 | $12.10 | +65.5% | 2.3% | |
| GGAL | $40.6M | 2.11% | $45.83 | $51.47 | +12.3% | 2.1% | |
| CX | $39.8M | 2.07% | $11.41 | $12.02 | +5.3% | 2.1% | |
| PPTA | $36.7M | 1.91% | $28.12 | $19.81 | -29.6% | 1.9% | |
| GENI | $33.0M | 1.72% | $4.43 | $6.51 | +47.0% | 1.7% | |
| NU | $32.2M | 1.67% | $14.37 | $13.67 | -4.9% | 1.7% | |
| PSN | $27.0M | 1.40% | $54.17 | $56.83 | +4.9% | 1.4% | |
| QXO | $26.7M | 1.39% | $19.42 | $15.35 | -21.0% | 1.4% | |
| PRMB | $26.4M | 1.37% | $18.83 | $24.92 | +32.3% | 1.4% | |
| AMZN | $25.9M | 1.35% | $208.27 | $245.65 | +17.9% | 1.4% | |
| YPF | $24.9M | 1.29% | $46.22 | $47.22 | +2.2% | 1.3% | |
| IBIT | $24.7M | 1.28% | $38.42 | $35.95 | -6.4% | 1.3% | |
| ULTA | $24.4M | 1.27% | $522.71 | $452.95 | -13.3% | 1.3% | |
| GEO | $24.0M | 1.25% | $16.81 | $29.14 | +73.3% | 1.3% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| SNDK | $116.7M | +145.6% | |
| ON | $87.3M | +45.8% | |
| CAR | $80.0M | +5.7% | |
| IFS | $53.1M | +20.4% | |
| ULTA | $24.4M | -13.3% | |
| VLO | $21.0M | ||
| LNG | $19.1M | ||
| ROST | $15.5M |
Posiciones Cerradas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| AMKR | $103.2M | |
| COHR | $60.7M | |
| GDS | $49.8M | |
| EAT | $35.9M | |
| TTWO | $35.0M | |
| AVGO | $28.8M | |
| AMD | $28.1M | |
| META | $27.7M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| IBIT | $24.4M | +9331.9% | -6.4% | |
| SHY | $4.0M | +594.6% | ||
| NU | $25.1M | +424.6% | -4.9% | |
| AMZN | $15.9M | +187.3% | +17.9% | |
| MU | $63.2M | +162.4% | +169.6% | |
| SATS | $29.5M | +138.3% | -13.3% | |
| BBAR | $8.1M | +124.8% | ||
| YPF | $15.1M | +99.3% | +2.2% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| HDB | $-23.1M | -75.8% | ||
| JPM | $-27.7M | -31.9% | +16.2% | |
| IREN | $-34.7M | -29.0% | +17.1% | |
| CLF | $-14.0M | -26.8% | ||
| PRMB | $-2.0M | -19.4% | +32.3% | |
| AEM | $0.2M | -14.1% | ||
| CHDN | $-4.8M | -5.2% | ||
| VNET | $-3.0M | -4.9% | -8.1% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Discovery Capital Management inició posiciones significativas en SNDK, ON y CAR, con inversiones que totalizaron $117 millones, $87 millones y $80 millones respectivamente. El fondo también salió de varias posiciones, incluyendo AMKR y COHR, donde las salidas se valoraron en $103 millones y $61 millones. Notablemente, el fondo aumentó su participación en IBIT de manera dramática, añadiendo aproximadamente $9332 millones a esta posición, mientras que redujo sus tenencias en HDB y JPM en $76 millones y $32 millones, respectivamente.
Comentario IA
<p>La cartera actual de Discovery Capital Management destaca un fuerte enfoque en los sectores de tecnología y semiconductores, con posiciones principales en SANDISK CORP (SNDK) con $117M (6.1% de la cartera), MICRON TECHNOLOGY INC (MU) con $93M (4.8%) y ON SEMICONDUCTOR CORP (ON) con $87M (4.5%). Además, el fondo posee participaciones significativas en telecomunicaciones y medios a través de AMERICA MOVIL SAB DE CV (AMX) y GRUPO TELEVISA S A B (TV), indicando un interés diversificado en sectores impulsados por la tecnología. La inclusión de AVIS BUDGET GROUP INC (CAR) y RAMACO RES INC (METC) sugiere también una asignación estratégica a los sectores de servicios al consumidor y materiales.</p> <p>La actividad del último trimestre muestra un cambio estratégico en el enfoque de inversión de Discovery Capital Management. La iniciación de posiciones sustanciales nuevas en SNDK, ON y CAR, junto con el cierre de posiciones en AMKR, COHR y GDS, señala un giro hacia compañías con sólidas bases tecnológicas o de servicios al consumidor. Los aumentos significativos en posiciones como IBIT y SHY indican una perspectiva alcista sobre instrumentos tecnológicos y financieros específicos, mientras que las reducciones en HDB y JPM sugieren una postura más cautelosa respecto a ciertas acciones bancarias. Este reequilibrio refleja una visión matizada sobre las perspectivas de crecimiento sectorial y los posibles cambios en el mercado.</p>