Dorsey Asset Management
Dorsey Asset Management, dirigida por el fundador Pat Dorsey, gestiona aproximadamente $1.26 mil millones en activos. Dorsey, conocido por su experiencia en inversión en "moats" (fosos), enfatiza en identificar compañías con ventajas competitivas sostenibles. La filosofía de inversión de la firma se centra en la apreciación de capital a largo plazo a través de inversiones equitativas concentradas.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 11 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASML | $185.3M | 14.76% | $1317.95 | $1730.94 | +31.3% | 14.8% | |
| AER | $154.1M | 12.27% | $136.80 | $149.97 | +9.6% | 12.3% | |
| SUNB | $143.5M | 11.43% | $65.09 | $69.31 | +6.5% | 11.4% | |
| APP | $126.2M | 10.04% | $398.00 | $530.02 | +33.2% | 10.0% | |
| DHR | $110.0M | 8.76% | $189.21 | $193.98 | +2.5% | 8.8% | |
| RPRX | $109.2M | 8.70% | $47.76 | $57.76 | +20.9% | 8.7% | |
| SPGI | $94.7M | 7.54% | $401.47 | $441.33 | +9.9% | 7.5% | |
| LYV | $92.7M | 7.38% | $152.51 | $183.80 | +20.5% | 7.4% | |
| META | $92.5M | 7.37% | $571.60 | $615.22 | +7.6% | 7.4% | |
| UBER | $78.4M | 6.24% | $71.93 | $74.31 | +3.3% | 6.2% | |
| BKNG | $69.2M | 5.51% | $167.99 | $181.59 | +8.1% | 5.5% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (4)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| SUNB | $143.5M | +6.5% | |
| APP | $126.2M | +33.2% | |
| SPGI | $94.7M | +9.9% | |
| UBER | $78.4M | +3.3% |
Posiciones Cerradas (3)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| AZO | $85.2M | |
| GOOG | $68.1M | |
| ENOV | $60.7M |
Aumentadas (4)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| RPRX | $21.9M | +0.8% | +20.9% | |
| BKNG | $-18.1M | +0.8% | +8.1% | |
| META | $-13.4M | +0.8% | +7.6% | |
| LYV | $6.7M | +0.8% | +20.5% |
Reducidas (3)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| DHR | $-79.4M | -29.9% | +2.5% | |
| ASML | $-20.5M | -27.1% | +31.3% | |
| AER | $-20.6M | -7.5% | +9.6% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Dorsey Asset Management inició posiciones notables en SUNB, APP, SPGI y UBER, siendo la inversión más grande de $144 millones en SUNB. El fondo salió de posiciones en AZO, GOOG y ENOV, que anteriormente tenían valores significativos. Además, hubo reducciones significativas en las tenencias de DHR, ASML y AER, indicando un cambio en el enfoque de inversión del fondo.
Comentario IA
<p>La cartera de Dorsey Asset Management, con un AUM de $1.26 mil millones, muestra una fuerte convicción en los sectores de tecnología y servicios. Las principales tenencias incluyen ASML Holding NV (ASML) con un 14.8% y AerCap Holdings NV (AER) con un 12.3%, seguido por la recientemente añadida Sunbelt Rentals Holdings Inc (SUNB) con un 11.4%. Es notable que el fondo tiene inversiones significativas en posiciones recién iniciadas como AppLovin Corp (APP) y S&P Global Inc (SPGI), indicando una diversificación estratégica hacia la tecnología móvil y los servicios de información financiera. La concentración sectorial de la cartera gira principalmente en torno a los sectores de alta tecnología, servicios industriales y financieros, reflejando un enfoque de inversión dirigido hacia industrias orientadas al crecimiento y fundamentales.</p> <p>Los recientes ajustes en la cartera señalan un cambio en la estrategia de inversión de Dorsey Asset Management. El cierre de posiciones en AutoZone Inc (AZO), Google LLC (GOOG) y Enova International Inc (ENOV) junto con reducciones sustanciales en ASML y Danaher Corp (DHR) sugieren una reasignación alejándose de ciertas acciones tecnológicas y de consumo discrecional. Por el contrario, el establecimiento de participaciones significativas en Sunbelt Rentals (SUNB), AppLovin (APP), S&P Global (SPGI) y Uber Technologies Inc (UBER) destaca un giro hacia plataformas digitales y basadas en servicios con un potencial de crecimiento robusto. Estos cambios pueden reflejar la respuesta del fondo a las condiciones del mercado en evolución o una apuesta estratégica en sectores que se espera superen en el futuro cercano.</p>