Giverny Capital
Giverny Capital es administrada por François Rochon, quien fundó la firma en 1993. Rochon es reconocido por su enfoque de inversión en valor, centrado en la apreciación de capital a largo plazo mediante la selección de empresas con fuertes ventajas competitivas y potencial de crecimiento sostenido. La filosofía de inversión de la firma enfatiza un análisis fundamental profundo y un enfoque paciente y disciplinado para invertir.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRKB | $181.4M | 6.64% | — | — | 6.6% | ||
| GOOG | $178.1M | 6.52% | $286.69 | $364.97 | +27.3% | 6.5% | |
| META | $176.1M | 6.45% | $571.60 | $617.15 | +8.0% | 6.5% | |
| HEIA | $155.9M | 5.71% | — | — | 5.7% | ||
| SCHW | $144.4M | 5.29% | $93.64 | $102.11 | +9.1% | 5.3% | |
| FIVE | $141.0M | 5.16% | $228.48 | $175.77 | -23.1% | 5.2% | |
| AME | $131.2M | 4.80% | $214.04 | $230.97 | +7.9% | 4.8% | |
| MEDP | $123.0M | 4.50% | $480.19 | $548.43 | +14.2% | 4.5% | |
| V | $119.8M | 4.39% | $301.61 | $351.69 | +16.6% | 4.4% | |
| IBP | $107.0M | 3.92% | $264.65 | $222.14 | -16.1% | 3.9% | |
| PGR | $104.7M | 3.83% | $198.05 | $235.40 | +18.9% | 3.8% | |
| GOOGL | $100.2M | 3.67% | $287.39 | $368.20 | +28.1% | 3.7% | |
| KEYS | $91.3M | 3.34% | $282.37 | $308.33 | +9.2% | 3.3% | |
| NVR | $89.9M | 3.29% | $6589.83 | $6695.92 | +1.6% | 3.3% | |
| BKNG | $88.9M | 3.26% | $167.99 | $181.77 | +8.2% | 3.3% | |
| ADP | $85.2M | 3.12% | $201.65 | $247.32 | +22.6% | 3.1% | |
| MKL | $82.2M | 3.01% | $1914.07 | $1969.78 | +2.9% | 3.0% | |
| KNSL | $74.8M | 2.74% | $341.38 | $348.44 | +2.1% | 2.7% | |
| BFAM | $61.0M | 2.23% | $82.13 | $77.24 | -6.0% | 2.2% | |
| OZK | $56.5M | 2.07% | $45.44 | $49.86 | +9.7% | 2.1% | |
| ADI | $54.4M | 1.99% | $318.14 | $375.33 | +18.0% | 2.0% | |
| ANET | $52.0M | 1.90% | $122.78 | $164.99 | +34.4% | 1.9% | |
| DIS | $51.7M | 1.89% | $95.65 | $97.26 | +1.7% | 1.9% | |
| RMD | $51.6M | 1.89% | $223.81 | $218.77 | -2.3% | 1.9% | |
| BRO | $49.3M | 1.80% | $65.02 | $69.39 | +6.7% | 1.8% | |
| LFUS | $27.4M | 1.00% | $338.77 | $399.07 | +17.8% | 1.0% | |
| LULU | $21.8M | 0.80% | $153.10 | $114.28 | -25.4% | 0.8% | |
| SUNB | $17.6M | 0.65% | $65.09 | $69.09 | +6.2% | 0.7% | |
| AAON | $16.7M | 0.61% | $82.69 | $109.15 | +32.0% | 0.6% | |
| JPM | $15.4M | 0.56% | $291.35 | $338.82 | +16.3% | 0.6% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (5)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| ADP | $85.2M | +22.6% | |
| SUNB | $17.6M | +6.2% | |
| AAON | $16.7M | +32.0% | |
| RSP | $1.2M | ||
| QQQM | $1.0M |
Posiciones Cerradas (4)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| COF | $2.0M | |
| DFH | $0.6M | |
| ISRG | $0.2M | |
| COST | $0.2M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| BFAM | $19.4M | +81.0% | -6.0% | |
| TWFG | $0.6M | +66.5% | ||
| MSFT | $-0.1M | +12.1% | ||
| KNSL | $-9.0M | +2.2% | +2.1% | |
| BLDR | $-1.7M | +2.0% | ||
| ANET | $-2.9M | +1.0% | +34.4% | |
| FERG | $0.5M | +1.0% | ||
| JPM | $-1.3M | +0.9% | +16.3% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| TSM | $-2.1M | -49.4% | ||
| AME | $-69.9M | -37.5% | +7.9% | |
| BRKB | $-72.9M | -25.2% | ||
| IBP | $-27.6M | -22.3% | -16.1% | |
| AAPL | $-0.7M | -8.9% | ||
| ITB | $-0.1M | -7.2% | ||
| ODFL | $0.1M | -4.7% | ||
| GOOGL | $-12.9M | -3.6% | +28.1% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Giverny Capital inició posiciones significativas en ADP y SUNB, valoradas en $85 millones y $18 millones respectivamente, mientras que también realizó entradas menores en AAON, RSP y QQQM. El fondo salió de posiciones en COF y DFH, junto con salidas nominales de ISRG y COST. Notablemente, la cartera vio incrementos en las inversiones en BFAM y TWFG, añadiendo $81 millones y $66 millones respectivamente, mientras que redujo significativamente las tenencias en TSM y AME por $49 millones y $38 millones.
Comentario IA
<p>La cartera de Giverny Capital muestra una fuerte concentración en importantes empresas de tecnología y servicios financieros, con principales participaciones que incluyen a Berkshire Hathaway Inc. (BRKB) con un 6.6%, Alphabet Inc. (GOOG) con un 6.5%, y Meta Platforms Inc. (META) también con un 6.5%. El fondo también muestra inversiones significativas en el sector industrial con posiciones como Heico Corp (HEIA) y Ametek Inc (AME). Este enfoque sectorial sugiere un enfoque equilibrado, aprovechando tanto la estabilidad de grandes entidades financieras como el potencial de crecimiento de innovadores tecnológicos e industriales.</p> <p>Los recientes ajustes en la cartera indican un cambio estratégico en la tesis de inversión de Giverny Capital. La iniciación de nuevas posiciones en Automatic Data Processing (ADP) y participaciones más pequeñas en Sunbelt (SUNB), AAON Inc. (AAON) y ETFs como RSP y QQQM, sugiere una estrategia de diversificación y posiblemente una perspectiva alcista sobre el mercado más amplio y tecnologías industriales específicas. Por el contrario, la reducción significativa en posiciones como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) y Ametek Inc. (AME), junto con el cierre de posiciones en Capital One Financial (COF) y otros, podría señalar una reasignación de ciertos sectores tecnológicos y financieros a áreas percibidas como de mayor potencial de crecimiento o menor riesgo en el clima económico actual.</p>