Harvard Management Company
Harvard Management Company (HMC) es la entidad de gestión de inversiones responsable de supervisar el fondo de dotación y los activos financieros de la Universidad de Harvard. Está dirigida por un equipo de profesionales de inversión experimentados, con una reputación de enfoque de inversión disciplinado y a largo plazo que se centra en maximizar los retornos mientras gestiona el riesgo. HMC emplea una amplia gama de estrategias en múltiples clases de activos para apoyar los objetivos educativos y de investigación de la universidad.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 17 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | $232.1M | 12.78% | $337.16 | $430.75 | +27.8% | 12.8% | |
| GLD | $199.8M | 11.01% | $430.29 | $377.19 | -12.3% | 11.0% | |
| MSFT | $189.9M | 10.46% | $369.37 | $388.85 | +5.3% | 10.5% | |
| GOOGL | $177.4M | 9.77% | $287.39 | $366.19 | +27.4% | 9.8% | |
| UNP | $153.9M | 8.48% | $241.37 | $283.46 | +17.4% | 8.5% | |
| AMZN | $149.4M | 8.23% | $208.27 | $245.63 | +17.9% | 8.2% | |
| BKNG | $147.1M | 8.10% | $167.99 | $181.35 | +8.0% | 8.1% | |
| AVGO | $146.7M | 8.08% | $309.02 | $369.31 | +19.5% | 8.1% | |
| NVDA | $129.7M | 7.14% | $174.40 | $196.16 | +12.5% | 7.1% | |
| IBIT | $117.0M | 6.44% | $38.42 | $36.13 | -6.0% | 6.4% | |
| META | $111.3M | 6.13% | $571.60 | $614.48 | +7.5% | 6.1% | |
| Z | $23.3M | 1.28% | $41.38 | $32.74 | -20.9% | 1.3% | |
| GENB | $13.9M | 0.76% | $12.50 | $16.53 | +32.2% | 0.8% | |
| ZG | $11.8M | 0.65% | $41.39 | $32.71 | -21.0% | 0.7% | |
| FLUT | $8.2M | 0.45% | $101.95 | $107.99 | +5.9% | 0.5% | |
| TXG | $3.6M | 0.20% | $21.23 | $37.99 | +78.9% | 0.2% | |
| PCTTW | $0.6M | 0.03% | $0.49 | $0.49 | +0.0% | 0.0% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (1)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| GENB | $13.9M | +32.2% |
Posiciones Cerradas (3)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| ETHA | $86.8M | |
| KLAR | $13.3M | |
| FIG | $1.9M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| TSM | $138.9M | +123.9% | +27.8% | |
| NVDA | $53.2M | +81.3% | +12.5% | |
| AVGO | $35.3M | +47.3% | +19.5% | |
| META | $-8.7M | +7.0% | +7.5% | |
| AMZN | $-7.5M | +5.5% | +17.9% | |
| MSFT | $-46.9M | +4.8% | +5.3% | |
| BKNG | $-33.2M | +3.8% | +8.0% | |
| UNP | $12.5M | +3.8% | +17.4% |
Reducidas (6)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| IBIT | $-148.8M | -43.1% | -6.0% | |
| FLUT | $-16.6M | -30.4% | +5.9% | |
| GLD | $-48.4M | -25.9% | -12.3% | |
| GOOGL | $-75.5M | -23.6% | +27.4% | |
| Z | $-21.9M | -15.1% | -20.9% | |
| ZG | $-8.8M | -5.4% | -21.0% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Harvard Management Company inició una nueva posición en GENB valorada en $14 millones y salió de posiciones en ETHA, KLAR y FIG, siendo la salida más grande la de ETHA con $87 millones. El fondo aumentó significativamente sus inversiones en TSM, NVDA y AVGO, mientras que redujo sus tenencias en IBIT, FLUT y GLD, indicando un cambio en la concentración sectorial y las preferencias de riesgo. Estos ajustes reflejan una reasignación estratégica de los activos del portafolio.
Comentario IA
<p>La cartera de la Harvard Management Company muestra una fuerte concentración en tecnología y materias primas, con posiciones significativas en TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG LTD (TSM) que representan el 12.8% de la cartera, y SPDR GOLD TR (GLD) con un 11.0%. El sector tecnológico se enfatiza aún más con inversiones sustanciales en grandes empresas como MICROSOFT CORP (MSFT), ALPHABET INC (GOOGL), AMAZON COM INC (AMZN), BROADCOM INC (AVGO) y NVIDIA CORPORATION (NVDA). Este enfoque sectorial se complementa con una posición notable en el ISHARES BITCOIN TRUST ETF (IBIT), indicando un enfoque diversificado hacia inversiones en activos tanto tradicionales como digitales.</p> <p>La actividad comercial reciente sugiere un cambio estratégico en la tesis de inversión del fondo. El aumento sustancial en las tenencias de TSM, NVDA y AVGO en un 124%, 81% y 47% respectivamente, señala una postura alcista sobre el sector de semiconductores y tecnología en general. Por el contrario, la reducción significativa en posiciones como IBIT y GLD, en un 43% y 26% respectivamente, junto con el cierre de posiciones en ETHA, KLAR y FIG, indica una recalibración alejándose de ciertos activos digitales y pequeñas empresas tecnológicas. La apertura de una nueva posición en GENB sugiere además la exploración de nuevas vías de crecimiento, posiblemente dentro de sectores emergentes o subrepresentados.</p>