PointState Capital
PointState Capital, dirigido por Zachary Schreiber, es un fondo de cobertura con sede en Nueva York conocido por su estrategia de inversión macro global. Schreiber, quien anteriormente co-dirigió el equipo de inversión en Duquesne Capital junto al legendario inversor Stanley Druckenmiller, ha construido una reputación por centrarse en las tendencias económicas amplias y los puntos de inflexión en diversas clases de activos. El fondo generalmente emplea una combinación de análisis fundamental y cuantitativo para impulsar sus decisiones de inversión.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 30 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYPUT | $3.32B | 42.00% | $648.67 | $746.85 | +15.1% | 42.0% | |
| PCG | $377.2M | 4.78% | $17.52 | $17.31 | -1.2% | 4.8% | |
| CX | $288.8M | 3.66% | $11.41 | $12.05 | +5.6% | 3.7% | |
| DASH | $274.8M | 3.48% | $150.15 | $194.84 | +29.8% | 3.5% | |
| IWMPUT | $272.8M | 3.45% | $247.41 | $295.99 | +19.6% | 3.5% | |
| NVT | $259.8M | 3.29% | $118.11 | $151.10 | +27.9% | 3.3% | |
| XYZ | $239.4M | 3.03% | $60.18 | $77.61 | +29.0% | 3.0% | |
| EWY | $211.7M | 2.68% | $123.01 | $180.44 | +46.7% | 2.7% | |
| Q | $200.5M | 2.54% | $115.32 | $139.01 | +20.5% | 2.5% | |
| ARMK | $183.7M | 2.33% | $40.45 | $55.86 | +38.1% | 2.3% | |
| RBRK | $178.6M | 2.26% | $48.97 | $87.33 | +78.3% | 2.3% | |
| GRAB | $154.7M | 1.96% | $3.66 | $3.92 | +7.1% | 2.0% | |
| WAB | $150.1M | 1.90% | $249.61 | $258.89 | +3.7% | 1.9% | |
| NTRA | $148.0M | 1.87% | $199.99 | $280.71 | +40.4% | 1.9% | |
| FLUT | $144.4M | 1.83% | $101.95 | $108.68 | +6.6% | 1.8% | |
| CAI | $131.6M | 1.67% | $17.88 | $17.44 | -2.5% | 1.7% | |
| ENTG | $130.4M | 1.65% | $117.16 | $132.67 | +13.2% | 1.6% | |
| GLNG | $127.0M | 1.61% | $54.11 | $50.84 | -6.0% | 1.6% | |
| STUB | $125.6M | 1.59% | $6.24 | $13.64 | +118.6% | 1.6% | |
| COF | $124.4M | 1.58% | $181.65 | $203.59 | +12.1% | 1.6% | |
| EWZ | $93.0M | 1.18% | $38.03 | $34.64 | -8.9% | 1.2% | |
| WAY | $90.8M | 1.15% | $24.11 | $23.75 | -1.5% | 1.1% | |
| WCC | $80.8M | 1.02% | $273.22 | $303.58 | +11.1% | 1.0% | |
| GGAL | $60.6M | 0.77% | $45.83 | $51.48 | +12.3% | 0.8% | |
| RMBS | $60.3M | 0.76% | $86.03 | $104.53 | +21.5% | 0.8% | |
| TEVA | $59.5M | 0.75% | $30.12 | $34.76 | +15.4% | 0.8% | |
| BMA | $55.0M | 0.70% | $76.09 | $91.38 | +20.1% | 0.7% | |
| LYB | $49.7M | 0.63% | $80.56 | $54.62 | -32.2% | 0.6% | |
| META | $41.6M | 0.53% | $571.60 | $616.82 | +7.9% | 0.5% | |
| RKT | $40.2M | 0.51% | $14.25 | $14.52 | +1.9% | 0.5% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| SPYPUT | $3.32B | +15.1% | |
| IWMPUT | $272.8M | +19.6% | |
| EWY | $211.7M | +46.7% | |
| Q | $200.5M | +20.5% | |
| ENTG | $130.4M | +13.2% | |
| EWZ | $93.0M | -8.9% | |
| RMBS | $60.3M | +21.5% | |
| LYB | $49.7M | -32.2% |
Posiciones Cerradas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| SMH | $497.0M | |
| CEG | $292.4M | |
| AMZN | $290.0M | |
| SCHW | $240.6M | |
| CCC | $150.4M | |
| BAC | $78.0M | |
| GLW | $75.0M | |
| IOT | $61.6M |
Aumentadas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| DASH | $151.2M | +235.4% | +29.8% | |
| CX | $185.4M | +180.5% | +5.6% | |
| XYZ | $105.5M | +93.4% | +29.0% | |
| PCG | $187.6M | +82.0% | -1.2% | |
| RBRK | $17.9M | +73.6% | +78.3% | |
| CX | $90.2M | +46.1% | +5.6% | |
| WAY | $0.0M | +35.9% | -1.5% | |
| GRAB | $-7.7M | +29.8% | +7.1% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| FCX | $-198.0M | -99.8% | ||
| CRS | $-187.7M | -97.9% | ||
| CRS | $-136.6M | -97.1% | ||
| CPNG | $-171.6M | -90.6% | ||
| COPX | $-48.4M | -90.3% | ||
| ILMN | $-66.5M | -77.0% | ||
| ILMN | $-51.5M | -72.1% | ||
| RKT | $-80.3M | -54.7% | +1.9% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, PointState Capital inició posiciones significativas en SPY, IWM y EWY, siendo SPY la mayor nueva tenencia por un margen sustancial. El fondo también salió de varias posiciones importantes, incluyendo SMH, CEG y AMZN. Notablemente, hubo un cambio considerable en la concentración del portafolio del fondo hacia fondos de índice grandes, reflejando un realineamiento estratégico.
Comentario IA
<p>La cartera actual de PointState Capital muestra una concentración significativa en el sector de los ETF, particularmente con grandes posiciones en los índices S&P 500 y Russell 2000, representados por SPY e IWM respectivamente. Estas dos posiciones solas constituyen una parte sustancial de los activos bajo gestión del fondo, con SPY representando el 42.0% e IWM el 3.5%. El fondo también muestra un interés diversificado en los sectores de servicios públicos, construcción y tecnología a través de tenencias en PG&E Corp (PCG), Cemex (CX) y Block Inc (XYZ), destacando una mezcla de inversiones estables y orientadas al crecimiento.</p> <p>Los recientes ajustes en la cartera señalan un cambio estratégico hacia los índices de mercado y la electrónica, como lo demuestran las nuevas posiciones en SPY, IWM, EWY (iShares MSCI South Korea ETF) y Q (Qnity Electronics Inc). El cierre de posiciones en ETFs específicos del sector como SMH (semiconductores) y jugadas de mercado amplio como Amazon (AMZN) sugiere un giro lejos de ciertos sectores de tecnología y de bienes de consumo discrecional. Los aumentos sustanciales en posiciones como DoorDash (DASH) y Cemex (CX) indican una creciente confianza en los sectores de servicios al consumidor y construcción, respectivamente. Estos cambios reflejan un enfoque matizado en la gestión de riesgos y la rotación de sectores basada en la dinámica del mercado actual y las expectativas económicas futuras.</p>