Starboard Value
Starboard Value LP es un fondo de cobertura activista con sede en Nueva York, dirigido por Jeffrey Smith. Smith, conocido por su participación estratégica en la reestructuración de empresas con bajo rendimiento, lidera el fondo con un enfoque en los mercados de capital público en los Estados Unidos. La filosofía de inversión de Starboard generalmente implica tomar participaciones significativas en empresas infravaloradas y presionar activamente por cambios operativos y de gestión para liberar valor para los accionistas.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 26 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QRVO | $581.3M | 12.71% | $77.40 | $84.68 | +9.4% | 12.7% | |
| KVUE | $470.8M | 10.29% | $17.03 | $19.85 | +16.6% | 10.3% | |
| IJH | $393.7M | 8.61% | $67.36 | $75.54 | +12.1% | 8.6% | |
| AQN | $351.1M | 7.68% | $6.07 | $5.61 | -7.6% | 7.7% | |
| MTCH | $349.9M | 7.65% | $30.52 | $39.20 | +28.4% | 7.7% | |
| ACTG | $294.0M | 6.43% | $4.81 | $4.47 | -7.1% | 6.4% | |
| BILL | $269.1M | 5.88% | $38.30 | $40.63 | +6.1% | 5.9% | |
| LW | $258.4M | 5.65% | $41.89 | $46.40 | +10.8% | 5.7% | |
| KMX | $257.9M | 5.64% | $41.58 | $50.86 | +22.3% | 5.6% | |
| RIOT | $192.1M | 4.20% | $12.36 | $21.33 | +72.6% | 4.2% | |
| GEN | $147.0M | 3.21% | $18.73 | $26.76 | +42.9% | 3.2% | |
| NWSA | $139.7M | 3.05% | $24.93 | $27.10 | +8.7% | 3.0% | |
| FLR | $134.7M | 2.94% | $46.65 | $48.92 | +4.9% | 2.9% | |
| CWAN | $129.1M | 2.82% | $23.65 | $24.56 | +3.9% | 2.8% | |
| HR | $115.9M | 2.53% | $16.79 | $20.74 | +23.5% | 2.5% | |
| TRIP | $114.9M | 2.51% | $10.66 | $13.77 | +29.2% | 2.5% | |
| BDX | $100.1M | 2.19% | $156.13 | $157.00 | +0.6% | 2.2% | |
| GPGI | $86.0M | 1.88% | $17.10 | $15.93 | -6.8% | 1.9% | |
| NWS | $73.8M | 1.61% | $28.51 | $30.64 | +7.5% | 1.6% | |
| ROG | $62.7M | 1.37% | $107.33 | $133.44 | +24.3% | 1.4% | |
| BLMN | $43.1M | 0.94% | $5.40 | $8.07 | +49.4% | 0.9% | |
| HYGPUT | $3.0M | 0.07% | $78.40 | $79.78 | +1.8% | 0.1% | |
| BIXI | $3.0M | 0.07% | $9.92 | $10.02 | +1.0% | 0.1% | |
| IWMPUT | $2.7M | 0.06% | $247.41 | $296.36 | +19.8% | 0.1% | |
| RIOTPUT | $0.7M | 0.02% | $12.36 | $21.33 | +72.6% | 0.0% | |
| BIXIW | $0.0M | 0.00% | $0.30 | $0.30 | +0.0% | 0.0% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (5)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| LW | $258.4M | +10.8% | |
| KMX | $257.9M | +22.3% | |
| GPGI | $86.0M | -6.8% | |
| HYGPUT | $3.0M | +1.8% | |
| BIXIW | $0.0M | +0.0% |
Posiciones Cerradas (2)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| ADSK | $296.5M | |
| CRM | $249.1M |
Aumentadas (4)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| IWMPUT | $-31.0M | +398.6% | +19.8% | |
| RIOTPUT | $30.7M | +22.0% | +72.6% | |
| TRIP | $-25.6M | +11.7% | +29.2% | |
| IJH | $47.2M | +11.0% | +12.1% |
Reducidas (8)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| RIOTPUT | $-160.8M | -93.8% | +72.6% | |
| ROG | $-47.5M | -51.4% | +24.3% | |
| HR | $-97.7M | -45.9% | +23.5% | |
| CWAN | $-111.1M | -45.2% | +3.9% | |
| FLR | $-71.1M | -44.4% | +4.9% | |
| NWS | $-57.7M | -41.7% | +7.5% | |
| BDX | $-80.4M | -31.6% | +0.6% | |
| GEN | $-140.8M | -26.2% | +42.9% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, Starboard Value inició nuevas posiciones notables en Lamb Weston Holdings Inc. (LW) y CarMax Inc. (KMX), cada una valorada en aproximadamente $258 millones, y salió de participaciones significativas en Autodesk Inc. (ADSK) y Salesforce Inc. (CRM). El fondo también ajustó su cartera aumentando su participación en iShares Russell 2000 ETF (IWM) en $399 millones, mientras reducía su posición en Riot Blockchain Inc. (RIOT) en $94 millones, entre otros cambios. Estos movimientos indican un realineamiento estratégico del enfoque de inversión y la distribución de riesgos dentro de su cartera de Starboard Value.
Comentario IA
<p>La cartera de Starboard Value muestra una fuerte concentración en sectores y empresas específicas, con sus principales tenencias reflejando inversiones significativas en tecnología y servicios públicos. A partir del último período de informe, Qorvo Inc (QRVO) surge como la mayor tenencia, representando el 12.7% de la cartera con una inversión de $581 millones. Le siguen Kenvue Inc (KVUE) y iShares Trust (IJH), que sostienen el 10.3% y el 8.6% de los activos bajo gestión, respectivamente. Es notable que se han establecido nuevas posiciones en Lamb Weston Holdings Inc (LW) y CarMax Inc (KMX), cada una representando aproximadamente el 5.7% del total de la cartera, indicando un movimiento estratégico hacia los sectores de bienes de consumo y automotriz.</p> <p>Los recientes ajustes en la cartera sugieren un cambio estratégico en la tesis de inversión de Starboard Value. El cierre de posiciones significativas en Autodesk Inc (ADSK) y Salesforce.com Inc (CRM) junto con una reducción sustancial en tenencias como Rogers Corporation (ROG) y Fluor Corporation (FLR) pueden señalar una confianza reducida en los sectores de tecnología e ingeniería. Por el contrario, el notable aumento en posiciones como el iShares Russell 2000 ETF (IWM) y Riot Platforms Inc (RIOT) indica un creciente interés en acciones de pequeña capitalización y plataformas tecnológicas específicas. Estos cambios podrían ser indicativos de la adaptación del fondo a las dinámicas del mercado, posiblemente orientándose hacia sectores que se espera superen en el entorno económico actual.</p>