SurgoCap Partners
SurgoCap Partners, dirigida por la veterana inversora Helena Boucher, administra aproximadamente $2.99 mil millones en activos bajo gestión. Boucher, conocida por su enfoque de inversión estratégico y orientado al valor, se centra en identificar acciones infravaloradas con potencial para un crecimiento significativo a largo plazo. La firma mantiene una cartera concentrada, enfatizando la calidad sobre la cantidad en sus selecciones.
Las cifras de AUM mostradas se calculan sumando el valor de mercado declarado de todas las posiciones en los archivos SEC 13F-HR — no representan el patrimonio real gestionado por el fondo.
- Excluye efectivo, bonos, capital privado, posiciones cortas y acciones extranjeras no requeridas para declaración.
- Para opciones PUT y CALL, el Valor declarado es el valor nocional de las acciones subyacentes — no la prima pagada. Esto sobreestima significativamente el capital real en riesgo.
- El AUM real del fondo suele ser mayor e incluye estrategias, instrumentos y posiciones que nunca aparecen en un 13F.
- Los archivos 13F cubren gestores institucionales con ≥$100M en valores 13F. Las posiciones reflejan tenencias al final del trimestre, divulgadas hasta 45 días después del período.
Datos obtenidos de SEC EDGAR. Este rastreador es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Tenencias de Cartera
Top 14 posiciones
| Ticker | Emisor | Nocional | Cartera % | Al Declarar | Ahora (Cierre) | Desde Declaración | Asignación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRS | $471.8M | 15.75% | $393.97 | $593.34 | +50.6% | 15.8% | |
| GOOG | $427.1M | 14.26% | $286.69 | $365.23 | +27.4% | 14.3% | |
| TSM | $374.5M | 12.50% | $337.16 | $431.11 | +27.9% | 12.5% | |
| LPLA | $307.1M | 10.25% | $300.51 | $307.30 | +2.3% | 10.3% | |
| MCK | $301.8M | 10.08% | $865.36 | $800.95 | -7.4% | 10.1% | |
| MDLN | $270.3M | 9.03% | $44.50 | $42.92 | -3.5% | 9.0% | |
| NVDA | $175.8M | 5.87% | $174.40 | $196.46 | +12.7% | 5.9% | |
| ISRG | $153.5M | 5.13% | $460.99 | $425.68 | -7.7% | 5.1% | |
| NU | $141.8M | 4.73% | $14.37 | $13.65 | -5.0% | 4.7% | |
| GLW | $116.7M | 3.90% | $135.76 | $184.04 | +35.6% | 3.9% | |
| V | $87.2M | 2.91% | $301.61 | $351.31 | +16.5% | 2.9% | |
| NIQ | $66.6M | 2.22% | $11.37 | $10.88 | -4.3% | 2.2% | |
| SHOP | $61.2M | 2.04% | $118.62 | $123.03 | +3.7% | 2.0% | |
| FIG | $39.5M | 1.32% | $21.14 | $22.72 | +7.5% | 1.3% |
Actividad Trimestre a Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuevas Posiciones (3)
| Ticker | Emisor | Nocional | Desde Declaración |
|---|---|---|---|
| MDLN | $270.3M | -3.5% | |
| GLW | $116.7M | +35.6% | |
| V | $87.2M | +16.5% |
Posiciones Cerradas (6)
| Ticker | Emisor | Nocional |
|---|---|---|
| BX | $319.7M | |
| BSX | $244.0M | |
| AVGO | $231.9M | |
| HLT | $144.7M | |
| GWRE | $144.6M | |
| AWI | $72.0M |
Aumentadas (6)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | $59.7M | +61.9% | +12.7% | |
| SHOP | $5.1M | +48.1% | +3.7% | |
| ISRG | $4.7M | +26.7% | -7.7% | |
| GOOG | $34.7M | +19.1% | +27.4% | |
| CRS | $108.9M | +3.8% | +50.6% | |
| LPLA | $-48.3M | +2.6% | +2.3% |
Reducidas (3)
| Ticker | Emisor | Nocional | Var. Acciones | Desde Declaración |
|---|---|---|---|---|
| MCK | $-42.1M | -16.8% | -7.4% | |
| NU | $-34.3M | -6.2% | -5.0% | |
| TSM | $37.3M | -0.1% | +27.9% |
Actividad Trimestral
Durante el trimestre, SurgoCap Partners inició posiciones significativas en MDLN, GLW y V, siendo la inversión más grande de $270 millones en MDLN. El fondo salió de varias tenencias importantes, incluyendo BX, BSX y AVGO, donde la salida de BX fue la mayor con $320 millones. Además, hubo un notable aumento en su posición en NVDA por $62 millones, mientras que la mayor reducción fue en MCK por $17 millones.
Comentario IA
<p>La cartera de SurgoCap Partners muestra una fuerte convicción en sectores diversos, con inversiones significativas en tecnología y salud. Las principales tenencias incluyen a Carpenter Technology Corp (CRS) con un peso en la cartera del 15.8%, Alphabet Inc (GOOG) con un 14.3%, y Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) con un 12.5%. Es notable que el fondo posee participaciones sustanciales en LPL Financial Holdings Inc (LPLA) y McKesson Corp (MCK), enfatizando una mezcla de servicios financieros y salud. La reciente adición de Medline Inc (MDLN) y Corning Inc (GLW) diversifica aún más la cartera, indicando una expansión estratégica hacia los suministros de salud y vidrio especializado y cerámicas, respectivamente.</p> <p>Los recientes ajustes en la cartera señalan un cambio estratégico en la tesis de inversión de SurgoCap Partners. El cierre de posiciones en Blackstone (BX), Boston Scientific (BSX), Broadcom (AVGO), Hilton Worldwide (HLT) y Guidewire Software (GWRE) sugiere un alejamiento de los sectores de capital privado, dispositivos médicos, semiconductores, hospitalidad y software. Por el contrario, los aumentos significativos en NVIDIA Corporation (NVDA) y Shopify (SHOP) destacan una postura alcista en subsectores tecnológicos específicos, particularmente en IA y comercio electrónico. Las nuevas participaciones en Visa (V) junto con el aumento en Alphabet y Carpenter Technology sugieren una creciente confianza en las soluciones de pago digital, servicios en línea y sectores de fabricación avanzada.</p>